Ano ang ugnayan sa pagitan ng mga presyo ng bono at katarungan?

Ano ang ugnayan sa pagitan ng mga presyo ng bono at katarungan?
Anonim

Sinasabi na- "Ang mga presyo ng stock at mga presyo ng bono ay dapat lumipat sa parehong direksyon." Ang karamihan sa mga mangangalakal ay naniniwala na ang mga bono ay isang direktang kapalit ng mga stock at ginagamit bilang isang paglipad sa kaligtasan sa panahon ng problema. Ito ay bahagyang totoo. panahon ng krisis, ang mga bono ay kumakatawan sa isang mas ligtas na pamumuhunan kaysa sa mga equities.

Ang mga presyo ng Bond ay inversely kaugnay sa kanilang ani ng interes. Kung ang mga rate sa pangkalahatang pumunta up, pagkatapos ng isang tao na nagbebenta ng isang bono sa pangalawang merkado na may mas mababang rate ay dapat drop ang kanilang mga presyo upang gawin ang pangkalahatang ani para sa mga bono maihahambing sa mga bagong handog na may mas mataas na mga rate ng kupon.Kung ang mga rate sa merkado bumaba, kung ang isang tao ay maaaring magbenta ng kanilang bono para sa mas maraming pera kung ito ay nag-aalok ng isang mas mataas na rate kaysa sa kung ano ang magagamit na ngayon.

Ang mas mataas na rate ng return ay isang mas malaking pasanin sa kanilang mga sheet ng balanse at nagiging sanhi ng mas mababa kakayahang kumita at sa gayon, mas mababang EPS. Ang ilang na may mas mataas na mga rate ng paghiram para sa negosyo at ang mamimili ay magkapareho at magsisimula kang makakita ng paghina sa negosyo. Ang paghina na iyon ay magreresulta sa pagpuksa ng mga share holdings sa paghahanap ng mas mahusay na mga pamumuhunan.

Ang mga negosyo ay nakikipagkumpitensya para sa mamumuhunan ng pera at nag-aalok din ng corporate utang (mga bono) upang pondohan ang mga operasyon. Ang pagtaas sa pagbili ng bono ay magdudulot ng pagtaas ng mga presyo at ang mga rate ng interes ay mahulog. Ito ay nagpapahintulot para sa karagdagang pagpapalawak at pagkonsumo sa negosyo at isang toro merkado para sa mga stock. Dahil sa relasyon na ito, ang mga presyo ng bono at mga presyo ng stock ay dapat na lumipat sa magkasunod sa pang-matagalang, na may banayad na pagkagambala sa kaugnayan sa mga punto ng pag-ikot. Sa katunayan, ang mga divergences na ito ay maaaring gamitin bilang isang indikasyon ng posibleng mga liko sa merkado ng equities.

Kaya, ang mga presyo ng bono at mga presyo ng stock ay dapat na ilipat inversely.